Hong Kong dan India: Tahun yang Luar Biasa untuk Penggalangan Dana di Asia

Penjualan saham hampir berlipat ganda menjadi lebih dari $73 miliar melalui penawaran umum perdana (IPO), penempatan saham, dan transaksi blok. Untuk pertama kalinya sejak 2013, hal itu menjadikan Hong Kong sebagai tempat penggalangan dana nomor 1 di Asia, berada tepat di belakang AS secara global. Kota ini berada di garis depan booming transaksi di seluruh benua yang mencakup tahun rekor untuk IPO di India, dan pasar yang kuat di Tiongkok daratan dan Jepang.

Di Hong Kong, perusahaan-perusahaan Tiongkok memicu hiruk pikuk dengan kesepakatan-kesepakatan raksasa untuk mendukung rencana ekspansi global mereka . Produsen baterai Contemporary Amperex Technology Co. mengumpulkan $5,3 miliar dalam pencatatan saham terbesar kedua di dunia pada bulan Mei. Produsen kendaraan listrik BYD Co. dan raksasa EV-to-smartphone Xiaomi Corp. juga masing-masing mengumpulkan lebih dari $5 miliar melalui penempatan saham. Kesepakatan-kesepakatan tersebut bahkan terus berjalan meskipun AS memberlakukan tarif, dan beberapa di antaranya menghadapi penolakan dari politisi AS.

“Tahun ini telah melampaui ekspektasi,” kata James Wang , kepala pasar modal ekuitas untuk Asia di luar Jepang di Goldman Sachs Group Inc. “Kami memperkirakan volume akan terus meningkat, meskipun dengan kecepatan yang lebih terukur.”

Tren peningkatan ini terjadi secara luas di seluruh Asia. Empat dari lima tempat penjualan saham terbesar di dunia berada di benua ini, dengan India, Tiongkok daratan, dan Jepang berada di belakang Hong Kong. Untuk pertama kalinya, empat pasar Asia termasuk di antara lima pasar teratas di dunia untuk penjualan saham, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.

Prospek IPO di Hong Kong juga terlihat sehat, dengan sekitar 300 perusahaan menunggu untuk mendaftarkan saham mereka, menurut bursa saham Hong Kong. Sebagai tanda pesatnya laju transaksi, Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. dan pengawas pasar harus menegur bank-bank karena mengajukan permohonan yang tidak berkualitas. Banjirnya transaksi ini juga membuat beberapa investor berhati-hati.

“Disiplin investor dalam hal valuasi dan fundamental kemungkinan akan lebih tinggi setelah tahun yang begitu kuat,” kata Zhe Song, spesialis investasi senior di BNP Paribas Asset Management di Hong Kong. Song mengatakan dana yang dikelola oleh timnya akan secara selektif berpartisipasi dalam kesepakatan berkualitas tinggi yang terkait dengan inovasi, manufaktur mesin berat untuk digunakan dalam robotika, dan tren konsumen baru.

Gelombang penjualan saham ini sangat kontras dengan kekeringan yang dimulai pada tahun 2022, ketika biaya pinjaman meningkat, ketegangan antara AS dan China meningkat, dan Beijing menindak keras raksasa teknologi dalam negerinya.

Tahun ini, pasar Hong Kong menjadi penerima manfaat dari ambisi kecerdasan buatan Tiongkok, kemajuan dalam bioteknologi , upaya Beijing untuk meningkatkan permintaan domestik , dan kenaikan harga emas dan aluminium global. Sementara itu, penjualan saham relatif lesu di Tiongkok daratan, di mana pendapatan dari penjualan saham di Hong Kong melampaui pendapatan di kota tersebut pada tahun-tahun sebelumnya.

“Sektor-sektor yang masih sejalan dengan strategi utama China akan lebih aktif untuk melakukan IPO,” kata Shi Qi , wakil kepala pasar modal di China International Capital Corp. Ini termasuk perusahaan-perusahaan yang terkait dengan teknologi, manufaktur canggih, dan robotika, kata Shi.

Kandidat IPO kelas berat yang diperkirakan akan memasuki pasar Hong Kong tahun depan termasuk perusahaan-perusahaan yang sahamnya tidak diperdagangkan di tempat lain. Ini akan menjadi gelombang kesepakatan baru di samping IPO kedua perusahaan-perusahaan yang terdaftar di bursa Tiongkok yang mendominasi prospek tahun ini. IPO potensial terbesar termasuk perusahaan teknologi pertanian Swiss milik Tiongkok, Syngenta Group , dan pengecer kesehatan dan kecantikan CK Hutchison Holdings Ltd. , AS Watson Group, menurut sumber yang mengetahui masalah ini. Perusahaan-perusahaan unggulan AI Tiongkok juga diperkirakan akan mencatatkan saham mereka.

“Jika Anda melihat prospeknya, jumlahnya sangat besar,” kata Peihao Huang , kepala pasar modal ekuitas Asia-Pasifik di JPMorgan Chase & Co. “Ujiannya adalah bagaimana pasar akan menyerap pasokan tersebut, pada valuasi berapa dan dengan kecepatan seperti apa karena belum pernah sesibuk ini dalam beberapa tahun terakhir.”